Apa itu dividen saham? Ketika Anda berinvestasi di saham, ada keuntungan besar menerima dividen, yaitu keuntungan yang dibagikan kepada pemegang saham oleh perusahaan atau emiten. Ini cara yang bagus untuk menghasilkan uang bersama dengan keuntungan yang Anda hasilkan saat menjual saham.
Investasi saham memiliki dua jenis dividen, yaitu dividen tunai dan dividen saham. Dividen tunai mengacu pada keuntungan yang dibagikan sebagai sejumlah rupiah tunai untuk setiap saham.
Dalam bentuk saham, dividen saham merupakan keuntungan yang diterima pemegang saham. Sementara itu, mereka tidak datang dalam bentuk uang tunai.
Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), perusahaan menentukan keuntungan tahunannya dan mengumumkan dividen final. Sebelum penetapan tersebut, dividen sementara yang disebut dividen interim diumumkan dan dibayarkan.
Pembagian laba perseroan yang ditentukan dalam RUPS akan dilakukan secara periodik dalam satu tahun sebagai pembayaran dividen interim. Di sisi lain, dividen final adalah laba perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham pada tahun keuangan tertentu.
Tahukan Anda Apa itu Dividen?
Dividen adalah pembagian keuntungan perusahaan kepada pemegang saham yang ditentukan oleh dewan direksi perusahaan.
Perusahaan biasanya membagikan dividen secara triwulanan, namun ada juga bentuk dividen yang dibagikan dalam periode waktu yang berbeda, dapat berupa uang tunai atau berupa saham tambahan yang dikeluarkan oleh perusahaan.
Besarnya dividen yang diterima oleh pemegang saham akan tergantung pada dividend yield saham perusahaan tersebut. Hasil dividen adalah istilah yang mengacu pada dividen per saham, yang dinyatakan sebagai persentase.
Semakin tinggi hasil dividen, semakin tinggi pula potensi dividen yang bisa Anda dapatkan dari saham tersebut.
Kehadiran dividen seringkali dijadikan sebagai pendapatan pasif bagi pemiliknya.
Bagaimana mungkin, tanpa melakukan apapun atau bekerja, uang yang diinvestasikan dalam saham tersebut seringkali menghasilkan uang tambahan atau saham tambahan bagi pemiliknya.
Nah, bagi orang pintar yang menginginkan passive income, saham bisa dipilih sebagai sarana investasi.
Baca juga: Tips cari investor untuk membantu bisnismu
Apa Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Bisnis?
Sebagai keuntungan, dividen adalah sesuatu yang sangat dinanti-nantikan oleh investor.
Meski begitu, di sisi lain, bagi perusahaan, dampak kebijakan dividen terhadap bisnis meliputi:
- Jika sebuah perusahaan membatalkan pembagian laba dalam bentuk dividen, biasanya karena kehabisan uang tunai. Oleh karena itu, membagikan dividen justru dapat membebani perusahaan.
- Dividen dapat menimbulkan konflik dengan pemberi pinjaman dan investor, yang memengaruhi biaya agen utang.
- Beberapa perusahaan sering menginvestasikan keuntungannya, dengan tujuan utama meningkatkan keuntungan di masa depan. Namun, jika tidak dikontrol dengan baik, hal ini justru dapat menyebabkan anggaran perusahaan menjadi lebih kecil dan pembagian dividen saham menjadi lebih rendah.
- Ada sejumlah perusahaan yang meningkatkan jumlah dividen yang mereka bagikan kepada investor, meskipun pada saat yang sama mereka mengambil hutang dalam jumlah besar. Hal ini kemungkinan akan menyebabkan kebangkrutan perusahaan dan persepsi negatif di kalangan investor saham.
Apa Saja Jenis-Jenis Dividen?
Setelah memahami bahwa dividen adalah pembagian keuntungan perusahaan kepada investor, Anda perlu memahami jenis-jenis dividen.
Jenis-jenis dividen adalah sebagai berikut.
1. Dividen Tunai
Dividen tunai mengacu pada dividen yang dibagikan secara tunai dari keuntungan modal investasi investor.
Dalam keadaan normal, perusahaan dapat membagikan dividen tunai sebanyak 2 sampai 4 kali dalam setahun.
Dana untuk membayar dividen tunai berasal dari laba ditahan perusahaan.
Oleh karena itu, dapat diartikan bahwa laba ini secara otomatis ditahan dan perusahaan akan memiliki kas yang lebih sedikit.
2. Dividen Saham
Dividen saham adalah pembagian keuntungan berdasarkan saham yang dimiliki. Biasanya, pembagian dividen saham akan didasarkan pada peningkatan jumlah pemilih saham.
Walaupun cara pembagian dividen saham dari saham yang dimiliki tidak mengubah kapitalisasi pasar karena pembagian dividen mirip dengan pemecahan saham.
3. Dividen Properti
Berbeda dengan jenis dividen lainnya, dividen properti dibayarkan dengan menggunakan premis yang sama dengan nilai dividen yang dihasilkan oleh persetujuan rapat umum pemegang saham.
Dividen properti ini terjadi karena perusahaan itu sendiri memiliki lebih sedikit uang tunai dan tidak dapat membayar dividen secara tunai.
Oleh karena itu, metode ini diperbolehkan. Namun, teknik dividen properti ini mungkin dianggap agak rumit dan tidak disukai investor saham.
4. Dividen Likuidasi
Dividen likuidasi adalah modal yang dikembalikan oleh perusahaan kepada pemilih saham perusahaan.
Jika perusahaan bangkrut, perusahaan harus mengembalikan modal saham kepada pemegang saham.
Dalam hal ini, likuidasi dividen dapat membantu perusahaan keluar dari hutang dan juga mengatasi masalah di masa depan.
5. Dividen Janji Hutang
Hutang dividen yang dijaminkan mengacu pada dividen yang dibagikan kepada pemegang saham perusahaan dengan gadai hutang perusahaan.
Komitmen hutang dibuat dalam pernyataan yang menyatakan kapan hutang akan dilunasi dan dalam jangka waktu yang telah ditentukan.
Dengan hutang yang dijaminkan untuk dividen, berarti perusahaan memiliki hutang baru yang harus dicatat di neraca.
Baca juga: Pentingnya cara menghitung dividen saham
Bagaimana Cara Mendapatkan Dividen?
Penting bagi mereka yang ingin mendapatkan dividen dari investasi sahamnya untuk mengetahui bahwa tidak semua perusahaan membayar dividen kepada pemegang sahamnya.
Jadi jika Anda ingin mendapatkan dividen dari investasi saham Anda, pastikan perusahaan yang Anda pilih benar-benar membayar dividen kepada para pemegang sahamnya.
Secara umum, perusahaan yang membayar dividen sudah menjadi perusahaan besar dan stabil.
Perusahaan biasanya sudah memiliki ramalan tentang keuntungan yang akan diterimanya dan membagikan keuntungan tersebut kepada para pemegang saham perusahaan.
Perusahaan yang rutin membagikan dividen kepada pemegang saham diketahui berasal dari industri yang cukup stabil.
Beberapa industri dimana perusahaan membayar dividen reguler termasuk sektor keuangan, kesehatan dan farmasi, utilitas, minyak dan gas, dan material.
Apa Keuntungan dari Dividen Saham?
Dividen saham adalah pembagian saham kepada pemegang saham sebagai pengganti dividen tunai. Keuntungan dividen saham bagi investor adalah mereka tidak membayar pajak penghasilan (PPh) sampai pemilik menjual saham yang diberikan.
Berbeda dengan dividen tunai, dividen yang diterima pemegang saham atau wajib pajak orang pribadi dalam negeri dikenakan PPh final sebesar 10%.
Menurut Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor 18 Tahun 2021, dividen tunai bebas pajak tetapi harus diinvestasikan kembali dalam kendaraan investasi.
Ini termasuk obligasi pemerintah, obligasi BUMN, obligasi penempatan swasta, investasi infrastruktur, dan banyak lagi.
Baca juga: Pentingnya memahami buyback saham
Bagaimana Cara Menghitung Dividen Saham?
Untuk menghitung dividen, Anda harus memiliki beberapa data. Angka pertama untuk menghitung dividen adalah Dividend Payout Ratio (DPR), yang juga bisa disebut laba bersih perusahaan atau per saham.
Selain itu, Anda juga harus mengetahui jumlah saham yang beredar di pasar.
Dalam hal ini, dividen dihitung dengan mencari laba per saham (EPS), yaitu laba bersih yang diperoleh perusahaan dibagi dengan jumlah saham yang beredar selama periode waktu tertentu.
Setelah Anda memahami laba per saham, hal berikutnya yang harus Anda pahami adalah dividend payout ratio (DPR) yang biasa dikenal dengan dividend payout ratio.
Dividend Payout Ratio (DPR) adalah rasio yang menunjukkan persentase keuntungan yang diperoleh yang kemudian dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk uang tunai.
Setelah itu, Anda juga harus tahu tentang saham beredar. Saham beredar ini digunakan saat menghitung berapa banyak Anda dapat menerima dividen.
Sebagai catatan, saham beredar adalah jumlah saham di perusahaan yang dimiliki oleh investor, termasuk institusi, individu, dan pedagang untuk transaksi jangka pendek.
Untuk pemahaman yang lebih baik, contoh kasus perhitungan dividen diberikan di bawah ini:
Sebuah perusahaan memiliki 1 juta saham dan perusahaan tersebut dapat menghasilkan laba bersih sebesar 200 juta rupiah.
Perseroan memiliki dividend payout ratio (DPR) sebesar 40% dari laba bersih. Berdasarkan data tersebut, cara menghitung dividen adalah:
- Dividen = laba bersih x Dividend Payout Ratio
- = Rp200.000.000 x 40%
- = Rp80.000.000
- Dividen = Rp80.000.000 / 1.000.000 lembar saham
- = Rp80 per lembar saham
Seperti yang Anda lihat dari perhitungan ini, Anda bisa mendapatkan Rp 80/saham.
Artinya, jika Anda memiliki 100 lembar saham, maka Anda bisa mendapatkan dividen sebesar Rp 8.000.
#1. Cara Menghitung Dividen Saham
Contoh:
Emiten ABCD membayar dividen saham 5%. Akibatnya, jumlah saham yang dimiliki pemegang saham akan meningkat sebesar 5%. Untuk setiap 20 saham yang Anda pegang, Anda mendapatkan 1 saham tambahan.
Jika Anda memiliki 1 juta ABCD, Anda akan menerima tambahan 50.000 saham baru. Atau jika Anda mengumpulkan 100 saham, Anda akan mendapatkan 5 saham baru.
#2. Cara Menghitung Dividen per Lembar Saham (Dividen Tunai)
Contoh:
Anda memiliki 100 lot atau 10.000 saham BCA. Tahun berikutnya, perseroan memutuskan untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp 430 per saham.
- Dividen sebelum pajak = 10.000 lembar x Rp430 = Rp4.300.000
- Dividen setelah pajak = Rp4.300.000 – (Rp4.300.000 x 10%) = Rp3.870.000.
Dividen tunai Anda untuk memiliki saham BCA adalah Rp 3.870.000.
Bagaimana Prosedur Pemberian Dividen Saham?
Pembayaran dividen kepada pemegang saham dilakukan secara bertahap. Perusahaan menentukan tanggal pembayaran dividen diperlukan.
Peristiwa pada tanggal tersebut juga akan menentukan pemegang saham yang berhak atas dividen. Lihat di bawah untuk prosedur pembayaran dividen.
1. Tanggal Pengumuman
Announcement date atau tanggal pengumuman mengacu pada tanggal dimana manajemen perusahaan mengumumkan dividen. Pengumuman dividen harus disetujui oleh pemegang saham sebelum pemegang saham menerima dividen yang dibayarkan.
2. Cum Dividen
Cum Dividen adalah hari terakhir investor mendapatkan hak untuk membagikan dividen saham.
Pada hari itu, investor yang masih memegang saham perseroan pada tanggal dividen berhak memperoleh saham tersebut sesuai dengan komitmen perseroan.
3. Tanggal Ex Dividend
Tanggal ex-dividen, atau ex-date dividen, adalah tanggal berakhirnya hak penerima dividen.
Misalnya, jika tanggal ex-dividen suatu saham adalah 5 Mei (Senin), dan pemegang saham membeli saham tersebut pada hari itu atau lusa, maka pemegang saham tersebut tidak berhak atas dividen saham tersebut.
Lalu, siapa yang berhak atas dividen tersebut? Pemegang saham yang berhak atas dividen adalah pemegang saham yang membeli saham pada hari sebelum tanggal ex-dividen dividen.
Berdasarkan contoh di atas, pemegang saham yang berhak mendapat bagian dividen adalah mereka yang membeli saham sebelum Jumat, 2 Mei.
4. Tanggal Pencatatan
Tanggal pendaftaran ekuitas atau tanggal pendaftaran ekuitas mengacu pada tanggal yang ditentukan oleh perusahaan untuk berhak menerima dividen dari pemegang saham perusahaan.
Jadi, saat pencatatan selesai, bisa ditentukan pemegang saham mana yang akan menerima dividen.
5. Tanggal Pembayaran
Setelah Anda mendokumentasikannya, saatnya membayar. Pembayaran dilakukan pada atau pada tanggal pembayaran. Pada tanggal pembayaran ini, perusahaan akan mengirimkan dividen dalam mata uang ke rekening investor.
Misalnya, jika dividen dibayarkan dalam bentuk saham, maka jumlah saham yang diinvestasikan akan bertambah.
Baca juga: Pentingnya memahami pembagian dividen saham
20 Dividen Saham Tertinggi
Mau dapat dividen, apakah bisa digunakan dividen tunai dan dividen saham? Ada banyak emiten yang rajin membayar dividen, bahkan mencatatkan diri sebagai saham dengan dividen tinggi.
Saham-saham target yang masuk dalam Indeks IDX High Dividend 20, yang mengukur kinerja harga dari 20 saham yang membayar dividen tunai dan memiliki dividend yield tertinggi selama 3 tahun terakhir.
Berikut adalah 20 saham dividen teratas untuk periode 3 November 2022 hingga 2 Februari 2023, menurut BEI.
| No | Kode Saham | Nama Perusahaan | Jenis Rasio | Tingkat Rasio |
| 1 | ADMF | Adira Dinamika Multi Finance Tbk. | Rasio Free Float | 7,92% |
| 2 | ADRO | Adaro Energy Indonesia Tbk. | Rasio Free Float | 40,58% |
| 3 | ANTM | Aneka Tambang Tbk. | Rasio Free Float | 34,83% |
| 4 | ASII | Astra International Tbk. | Rasio Free Float | 45,08% |
| 5 | BBCA | Bank Central Asia Tbk. | Rasio Free Float | 42,41% |
| 6 | BBNI | Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. | Rasio Free Float | 39,95% |
| 7 | BBRI | Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. | Rasio Free Float | 46,78% |
| 8 | BMRI | Bank Mandiri (Persero) Tbk. | Rasio Free Float | 39,96% |
| 9 | CPIN | Charoen Pokphand Indonesia Tbk. | Rasio Free Float | 40,12% |
| 10 | HEXA | Hexindo Adiperkasa Tbk. | Rasio Free Float | 20,44% |
| 11 | HMSP | H.M. Sampoerna Tbk. | Rasio Free Float | 7,44% |
| 12 | INDF | Indofood Sukses Makmur Tbk. | Rasio Free Float | 49,57% |
| 13 | ITMG | Indo Tambangraya Megah Tbk. | Rasio Free Float | 34,74% |
| 14 | KLBF | Kalbe Farma Tbk. | Rasio Free Float | 41,06% |
| 15 | MPMX | Mitra Pinasthika Mustika Tbk. | Rasio Free Float | 32,58% |
| 16 | PTBA | Bukit Asam Tbk. | Rasio Free Float | 33,43% |
| 17 | TLKM | Telkom Indonesia (Persero) Tbk. | Rasio Free Float | 47,85% |
| 18 | TOWR | Sarana Menara Nusantara Tbk. | Rasio Free Float | 41,96% |
| 19 | UNTR | United Tractors Tbk. | Rasio Free Float | 38,74% |
| 20 | UNVR | Unilever Indonesia Tbk. | Rasio Free Float | 14.44% |
Selalu Analisis Laporan Keuangan Sebelum Membeli Saham
Perusahaan yang baik adalah perusahaan yang membayar dividen 30-40% atau lebih dari laba bersih perusahaan dalam setahun. Data pembayaran atau pembagian dividen disajikan dalam laporan keuangan, terkadang tidak.
Investor dapat menemukan informasi ini di Internet. Lihat jumlah total dividen yang dibagikan. Jangan hanya melihat dividen tunai interim.
Data dividen ini sangat penting. Hal ini karena sebuah perusahaan dapat mencatat laba bersih beberapa rupee, tetapi jika dividen tidak dibayarkan, validitas laba dipertanyakan.
Jika rasio pembayaran dividen di bawah 30-40%, itu terlalu kecil. Investor berhak mendapatkan lebih dari itu. Namun, jika angka di atas terlampaui, itu juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan telah matang, yaitu tidak dapat berkembang lagi.
Jadi carilah perusahaan yang membagikan dividen yang tidak terlalu besar dan tidak terlalu kecil.
Nah, itu dia tentang penjelasan apa itu dividen dan apa saja keuntungan bagi investor terhadap hasil dividen perusahaan. Untuk lebih mendalami tentang dunia per sahaman, yuk baca artikel lainnya di bawah ini.
