Perbedaan merger akuisisi dan konsolidasi – Dalam dunia bisnis, kita mendengar istilah seperti merger, akuisisi, dan integrasi.
Namun tidak sedikit orang yang menganggap bahwa ketiga hal tersebut adalah sama. Ada juga kesalahpahaman yang membingungkan penggunaan kata tersebut.
Merger, merger, dan akuisisi adalah strategi dalam dunia korporat.
Tujuan keseluruhannya adalah untuk mencapai pertumbuhan, memperkuat struktur, sinergi antar entitas, diversifikasi produk dan meningkatkan pangsa pasar.
Ketiga istilah ini terkadang digunakan secara bergantian karena sering digunakan dan hampir mirip.
Untuk memahami hal ini, kami akan membahas perbedaan arti dan karakteristik antara merger, merger, dan akuisisi.
Untuk pengertiannya, di bawah ini akan kami bahas perbedaan Penggabungan, Penggabungan, dan Pengambilalihan ditinjau dari pengertian dan ciri-cirinya yang berbeda.
Pengertian Merger, Konsolidasi, dan Akuisisi
Berikut pengertian beserta contohnya jelasnya tentang merger, konsolidasi, dan akuisisi. Adapun penjelasannya sebagai berikut ini:
1. Merger
Merger adalah penggabungan dua perusahaan menjadi satu perusahaan dimana perusahaan yang menggabungkan diri memperoleh/membeli seluruh aktiva dan pasiva dari perusahaan yang menggabungkan diri. Dengan cara ini, perusahaan hasil merger memiliki setidaknya 50% saham.
Perusahaan gabungan menghentikan operasinya, dan pemegang sahamnya menerima sejumlah uang tunai atau saham di perusahaan baru (Brealey, Myers, & Marcus, 1999, p.598). Secara sederhana, proses penggabungan dapat digambarkan sebagai berikut:
[Perusahaan X + Perusahaan Y = Perusahaan X]
Contoh proses merger adalah merger Lippo Bank dan CIMB Niaga pada tahun 2008. Setelah proses merger tersebut, Lippo Bank berhenti beroperasi sebagai entitas terpisah dan bergabung dengan Bank CIMB Niaga menjadi satu entitas.
2. Konsolidasi (Peleburan)
Konsolidasi adalah penggabungan usaha antara 2 perusahaan atau lebih, untuk melanjutkan kegiatan usaha bersama, dibentuk perusahaan baru dan semua perusahaan yang bergabung menghentikan kegiatannya (Aliminsyah).
Skema penggabungan adalah sebagai berikut:
[Perusahaan X + Perusahaan Y = Perusahaan Z]
Contoh proses Konsolidasi adalah merger Bank Mandiri, dimana pada awalnya Bank Mandiri berasal dari perusahaan yang berbeda kemudian perusahaan-perusahaan tersebut digabungkan menjadi satu nama perusahaan baru.
3. Akuisisi (Pengambilalihan)
Akuisisi adalah pengambilalihan perusahaan dengan membeli saham atau asetnya, dan perusahaan yang diakuisisi masih ada.
(Brealey, Myers dan Marcus, 1999, hal. 598). Secara singkat, proposal akuisisi dijelaskan sebagai berikut:
[Perusahaan X + Perusahaan Y = Perusahaan (X + Y)]
Contoh akuisisi termasuk akuisisi Danone atas Aqua, akuisisi Coca-Cola atas Pizza Hut, dll.
Baca juga: Apa itu akuisisi?
Perbedaan Merger, Akuisisi dan Konsolidasi
Mengetahui definisi di atas, dapat disimpulkan bahwa secara sederhana perbedaan antara merger, merger dan akuisisi dapat dipahami sebagai berikut:
- Konsolidasi: Perusahaan bergabung menjadi bisnis baru. Misalnya, Perusahaan A dan B bergabung untuk membentuk perusahaan pengganti yang disebut Perusahaan C.
- Merger: Dua perusahaan digabung menjadi satu perusahaan, salah satunya dianggap tidak ada. Misalnya, jika Perusahaan A bergabung dengan Perusahaan B, Perusahaan A menjadi perusahaan yang bertahan, sedangkan aset dan kewajiban Perusahaan B dianggap tidak ada lagi.
- Akuisisi: Pengambilalihan perusahaan tidak melibatkan merger dan konsolidasi. Misalnya, Perusahaan A mengambil alih Perusahaan B dengan membeli sebagian besar atau seluruh aset Perusahaan B, dan itupun keberadaan Perusahaan A dan Perusahaan B tetap ada.
Baca juga: Cara akuisisi perusahaan
Ciri-ciri Merger, Konsolidasi, dan Akuisisi
Ada beberapa ciri merger, konsolidasi, dan akuisisi yang perlu dipahami, untuk lebih jelasnya berikut akan kami terangkan dibawah ini.
1. Status perusahaan
- Merger
Perusahaan hasil merger tetap eksis, sedangkan perusahaan hasil merger bubar tanpa likuidasi.
- Konsolidasi
Penggabungan perusahaan dapat dibubarkan tanpa likuidasi. Perusahaan hasil merger baru harus mendapatkan status badan hukum baru dari Menkumham.
- Akuisisi
Akuisisi dapat berupa saham atau aset milik perusahaan target. Karena kepemilikan diwujudkan dalam bentuk saham, maka akuisisi ekuitas pada perusahaan target hanya dapat dilakukan dalam bentuk PT.
Sedangkan akuisisi aset dapat dilakukan untuk perusahaan perseorangan (UD dan PD), persekutuan (CV dan korporasi), badan hukum (PT dan koperasi). Baik perusahaan yang mengakuisisi maupun perusahaan yang diakuisisi bertahan.
Namun, ada juga kasus merger pasca akuisisi, di mana perusahaan yang diakuisisi bergabung dan dibubarkan tanpa likuidasi.
2. Rancangan dan Konsep
- Merger
Rancangan penggabungan dan rancangan akta penggabungan tunduk pada persetujuan rapat umum pemegang saham. Konsep kesepakatan merger yang disetujui oleh Konferensi Sub Kawasan Mekong Raya dituangkan dalam kesepakatan merger.
- Konsolidasi
Rancangan Konsolidasi dan rancangan akta Konsolidasi harus disetujui oleh rapat umum pemegang saham masing-masing perusahaan. Konsep akta penggabungan yang telah disetujui RUPS dituangkan dalam akta penggabungan yang dibuat oleh notaris.
- Akuisisi
Pihak pengakuisisi yang berbentuk perseroan terbatas terlebih dahulu harus mendapat persetujuan dari rapat umum pemegang saham perusahaan pengakuisisi sebelum melakukan akuisisi.
Pengambilalihan saham perusahaan perbankan harus mendapat persetujuan Bank Indonesia, sedangkan pembelian saham perusahaan publik harus mendapat persetujuan Bapepam-LK.
3. Aktiva dan Pasiva
- Merger
Aktiva dan Pasiva perusahaan yang menggabungkan diri akan dialihkan kepada perusahaan yang menggabungkan diri secara kolektif.
- Konsolidasi
Aset dan kewajiban Perusahaan Hasil Penggabungan akan dialihkan kepada Perusahaan Hasil Penggabungan Baru berdasarkan jumlah kepemilikan.
- Akuisisi
Pembelian saham berbeda dengan pembelian saham biasa karena jumlah saham yang dibeli dalam satu pembelian saham lebih besar dan dapat mengubah status pemegang saham utama atau pengendali.
Baca juga: Contoh perusahaan akuisisi
Keuntungan dan kerugian dari konsolidasi, merger dan akuisisi
Jika sebuah perusahaan mengalami integrasi, merger, dan akuisisi, ia memiliki beberapa kekuatan dan kerugian, apa saja itu? Simak ulasannya dibawah ini.
1. Keuntungan melakukan konsolidasi, merger dan akuisisi
Manfaat yang dapat diperoleh melalui konsolidasi, merger, dan akuisisi adalah:
- Memperluas ekspansi bisnis ke wilayah baru
- Meningkatkan pangsa pasar
- Mengurangi biaya operasi
- Mencegah melakukan penutupan bisnis yang tidak menguntungkan
- Menghindari duplikasi
2. Kerugian melakukan konsolidasi, merger dan akuisisi
Pada saat yang sama, dari perspektif kerugian. Proses konsolidasi, merger dan akuisisi akan menghasilkan:
- Menaikkan harga produk atau layanan
- Menciptakan pengangguran
- Menciptakan kesenjangan komunikasi
- Sulit mencapai skala ekonomi
Nah, itu dia adalah beberapa perbedaan antara merger, akuisisi, dan konsolidasi yang perlu Anda ketahui untuk mengembangkan bisnis Anda menjadi lebih besar. Semoga ini bermanfaat, terima kasih.
