Cara menghitung earnings per share (EPS) saham – Laba per saham, atau earnings per share (EPS) seperti yang sering kita katakan, adalah pembagian laba bersih yang diperoleh perusahaan dengan jumlah saham yang beredar (shares outstanding) selama periode waktu tertentu.
Hal ini dilakukan untuk menormalkan satuan antara laba bersih perusahaan dengan saham beredar. Ini juga untuk memudahkan pemegang saham melihat berapa banyak keuntungan yang bisa mereka dapatkan dari setiap saham. Karena jumlah saham (saham) yang dimiliki masing-masing pemegang saham tidak sama.
Misalnya, Danny memiliki 1000 saham dan Grace memiliki 1232 saham. Bagaimana cara mengetahui berapa keuntungan per saham? Semuanya harus didistribusikan sesuai dengan jumlah saham di perusahaan.
Untuk lebih jelasnya menganai earnings per share (EPS) saham mari ikuti penjelasan kami yang telah kami rangkum dari beberapa sumber terpercaya, untuk lebih jelasnya silahkan simak komentar dibawah ini.
Bagaimana Cara Menghitung Earning Per Share (EPS) Saham?
Untuk mengetahui cara menghitung earnings per share (EPS) saham dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut:
- EPS = (Laba bersih – Dividen pilihan) / Rata-rata saham biasa yang beredar.
Atau dapat juga dihitung dengan rumus seperti dibawah ini:
- EPS = (Laba bersih – Dividen pilihan) / Rata-rata tertimbang saham yang beredar
Formula pertama menggunakan jumlah total saham beredar untuk menghitung EPS, namun dalam praktiknya analis juga dapat menggunakan rata-rata tertimbang saham beredar.
Pasalnya, saham beredar dapat berubah dari waktu ke waktu, sehingga analis sering menggunakan saham beredar dari periode sebelumnya.
Orang juga sering berbicara tentang laba per saham terdilusi dalam laporan keuangan, yang mencakup opsi, sekuritas yang dapat dikonversi, dan waran beredar yang mencakup jumlah total saham beredar saat dieksekusi.
Formula lain yang bisa digunakan untuk menghitung EPS saham adalah EPS yang disesuaikan. Ini akan menghilangkan semua keuntungan dan kerugian non-inti serta kepentingan minoritas.
Inti dari perhitungan ini adalah hanya mempertimbangkan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan oleh bisnis inti normal.
#1. Contoh Perhitungan Earnings Per Share (EPS)
Sebuah perusahaan dengan laba bersih $1 juta pada kuartal ketiga mengumumkan dividen sebesar $250.000. Selama periode tersebut, jumlah saham yang diterbitkan adalah 12.000.000 saham, dan jumlah saham yang diterbitkan adalah 11.000.000 saham.
Maka, earnings per share (EPS) perusahaan tersebut adalah:
EPS = ($ 1.000.000 – $ 250.000) / 11.000.000 = $ 0.068
Dalam artian, setiap bagian akan menerima pendapatan bersih yang sama, yaitu $ 0.068.
#2. Contoh Perhitungan Earnings Per Share (EPS)
Contoh kedua, pengoperasian PT GLSM menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 150.375.000,-. Jadi, misalnya, dengan 1.000.000 lembar saham, berapa keuntungan yang akan dibagi Danny dan Grace?
Kita perlu menghitung apel ke apel (atau samsung ke samsung #ehh): Jika Anda membandingkan harga, Anda harus menggunakan laba bersih per saham. Jika Anda membandingkan total laba bersih, itu harus dibandingkan dengan nilai pasar.
Untuk cara menghitung Laba per saham atau earnings per share (EPS) adalah sebagai berikut:
- Keuntungan perusahaan adalah Rp. 150.375.000,-
- Jumlah saham di perusahaan adalah 1.000.000 saham
- Dengan demikian, laba bersih per saham adalah Rp. 150.375.000,- / 1.000.000 saham = Rp 150/saham (biasa disebut EPS atau Earning Per Share.
Dari sini, Danny dan Grace bisa menghitung rasio keuntungan ekuitas perusahaannya, bukan?
Jika ini adalah perusahaan publik yang terdaftar di bursa saham, maka kita dapat lebih mudah membandingkan keuntungan dengan harga (P/E ratio), dividen dengan keuntungan (dividend payout ratio), dll.
Ingat, laba bersih bukanlah yang akan diterima pemegang saham. Pemegang saham akan menerima dividen.
Artikel terkait
Cara scalping saham
Teknik scalping saham yang akurat
Cara memilih time frame yang akurat
Rumus Mencari Laba Per Saham
Rumus yang digunakan untuk menghitung EPS (earnings per share) adalah laba bersih, yaitu laba setelah pajak setelah membayar dividen saham preferen dibagi dengan jumlah saham biasa yang beredar pada periode tersebut.
Singkatnya, rumusnya adalah sebagai berikut:
Mengapa dividen saham preferen mengurangi laba? Karena saham preferen berhak atas dividen pertama dan reguler meskipun perusahaan merugi. Dengan cara ini, setelah dikurangi dividen saham preferen, sisa laba hanya dapat dibagikan kepada pemegang saham biasa.
Dari nilai EPS yang diperoleh, kinerja emiten dapat dievaluasi.
- Nilai EPS (earnings per share) terus meningkat yang berarti kinerja perusahaan meningkat yang dapat meningkatkan laba
- EPS (earnings per share) yang tinggi juga menunjukkan laba yang tinggi yang akan dibagikan kepada pemegang saham
Yang harus dipahami adalah nilai laba per saham ini tidak ditentukan oleh besar kecilnya ukuran perusahaan tapi ditentukan oleh variabel laba bersih dan jumlah saham yang beredar.
#1. Cara Mengetahui Laba Bersih Emiten
Saat menghitung laba per saham untuk suatu saham, Anda memerlukan dua angka penting, informasi tentang laba bersih perusahaan dan jumlah total saham yang beredar.
Kedua angka tersebut masuk dalam laporan keuangan perusahaan, dan Anda dapat dengan mudah mengakses tautannya di situs resmi Bursa Efek Indonesia (BEI).
Berikut caranya anda bisa mengikuti langkahnya seperti dibawah ini:
- 1. Buka website resmi BEI idx.co.id
- 2. Klik menu “Perusahaan Tercatat” dan pilih “Laporan Keuangan dan Tahunan”
- 3. Pada halaman yang muncul, pilih jenis laporan “Laporan Keuangan” dan jenis efek “Saham”.
Kemudian masukkan nama perusahaan atau kode emiten yang ingin diperiksa laporan keuangannya, serta tahun dan periode pembuatan laporan keuangan tersebut.
Misalnya, jika Anda ingin mencari laporan keuangan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) tahun 2020, silahkan atur sebagai berikut:
- 4. Klik Cari
- 5. Jika tersedia laporan keuangan, akan ada link laporan keuangan perusahaan di bagian bawah, yang bisa Anda klik untuk membaca laporan keuangan tersebut.
Selanjutnya, Anda dapat mengklik link “Laporan Keuangan – Tahunan 2020 – BBRI” di atas untuk membaca laporan keuangan BBRI tahun 2020.
Untuk mengetahui informasi laba bersih perusahaan, lompat ke bagian Laporan Laba Rugi dan cari Laporan Laba (Rugi) yang Dapat Diatribusikan ke Entitas Induk.
Kalau dicek nominalnya, ini adalah laba bersih perusahaan untuk periode tersebut. Sebagai contoh, jika melihat laporan keuangan tahunan BBRI tahun 2020, net profit BBRI adalah Rp 18.654.753.000.000 (Rp 18,6 triliun).
Bagaimana dengan informasi tentang jumlah saham yang beredar? Dalam laporan keuangan, informasi ini terdapat dalam laporan ekuitas, khususnya bagian modal ditempatkan dan disetor, seperti terlihat pada gambar di bawah ini.
Berdasarkan hal tersebut, terlihat bahwa jumlah saham yang dikeluarkan BBRI pada tahun 2020 adalah 123.345.810.000 saham, yang terdiri dari 123.345.809.999 saham biasa dan 1 saham preferen.
#2. Contoh Perhitungan EPS Saham
Contoh selanjutnya untuk lebih memahami cara menghitung EPS saham atau earnings per share, mari kita hitung EPS BRI selama 3 periode yaitu 2018, 2019 dan 2020.
Dari data diatas dapat dilihat pengaruh laba bersih dan jumlah saham beredar terhadap peningkatan nilai laba per saham. Artinya, EPS tahun 2018 lebih kecil dari tahun 2019 karena laba tahun 2018 lebih kecil dari laba tahun 2019.
Demikian pula laba bersih tahun 2020 menurun, namun jumlah saham beredar justru bertambah. Ini menghasilkan laba per saham yang sangat kecil pada tahun 2020.
Pada tahun 2018, setiap saham biasa akan mendatangkan keuntungan sebesar Rp262,8. Hal yang sama berlaku untuk EPS pada 2019 dan 2020.
Faktor yang Mempengaruhi Nilai Laba Per Saham
Dari rumus EPS saham di atas, jadi anda dapat menentukan faktor-faktor yang mempengaruhi nilai EPS, adapun faktor yang mempengaruhinya adalah sebagai berikut ini:
- Laba bersih naik, jumlah saham tetap sama
- Jumlah saham yang beredar menurun, laba bersih tidak berubah
- Kenaikan laba bersih, penurunan jumlah saham beredar
Bagaimana EPS bisa mempengaruhi harga saham?
Jika EPS terus meningkat dan berkembang, perusahaan dapat menggunakan laba tersebut untuk menjalankan bisnis dan membayar dividen kepada pemegang sahamnya.
Dengan demikian akan dapat meningkatkan harga saham perusahaan di pasar modal.
Satu hal yang perlu diingat saat membandingkan EPS saham adalah memastikan periodenya sama.
Oleh karena itu, jika Anda membandingkan pendapatan saham per saham per tahun (seperti pada contoh diatas), pastikan bahwa angka yang Anda gunakan untuk saham beredar dan laba bersih adalah angka tahunan.
Bukan data triwulanan, data tahunan, atau data 4 triwulan terakhir (Trailing 12 Month/TTM) tanpa batasan tahun, karena akan membuat perbandingan EPS tidak tepat dan hasil analisis tidak akurat.
Manfaat Nilai Laba Per Saham
Berikut beberapa manfaat dari nilai laba per saham, adapun manfaatnya adalah sebagai berikut ini.
1. Emiten
EPS saham yang tinggi dapat memberikan kepercayaan kepada investor potensial untuk menginvestasikan modal.
Karena elemen EPS adalah laba bersih, itu mencerminkan profitabilitas emiten. Peningkatan EPS berdampak positif terhadap citra emiten di pasar modal.
2. Investor
Nilai EPS beberapa periode dapat dijadikan acuan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan. Namun, EPS tidak pernah menjadi satu-satunya tolok ukur, melainkan pelengkap analisis lain dalam analisis fundamental.
Laba per saham (EPS) adalah ukuran kesehatan perusahaan. Anda dapat memasukkan nomor ini untuk mengevaluasi kinerja penerbit sasaran.
Mengapa Perusahaan Harus Menghitung EPS?
Nilai EPS sangat penting bagi investor karena akan menghitung laba per saham perusahaan, yang sangat berguna untuk melacak kinerja jangka panjang.
Jumlah total saham beredar suatu perusahaan dapat berubah secara signifikan dari waktu ke waktu, sehingga pendapatan total mungkin tidak mewakili profitabilitas yang lebih besar bagi pemegang saham.
Selain itu, EPS digunakan dalam beberapa metrik penilaian, terutama rasio harga terhadap pendapatan, yang mungkin merupakan cara yang paling banyak digunakan untuk membandingkan penilaian saham.
Dengan membagi harga saham saat ini dengan EPS, kita dapat memperoleh dasar untuk membandingkan perusahaan tersebut dengan valuasi historisnya sendiri atau dengan perusahaan lain dalam industri serupa.
Artikel terkait
Contoh perusahaan yang go public
Apa itu go private saham
Apa itu HAKA dan HAKI saham
Seorang investor yang tertarik untuk membandingkan EPS bank juga harus mempertimbangkan EPS perusahaan di industri keuangan.
Saat membuat keputusan investasi, sangat penting untuk mempertimbangkan EPS di samping ukuran kinerja lainnya, karena EPS hanya satu angka.
